從近期船舶工業相關上市公司的走勢脈絡來看，中國船舶成了板塊龍頭，這與前幾次航母概念的炒作完全不同。我們有理由認為，以海工裝備為主要看點的中國船舶（600150）帶動船舶制造板塊走強，其內在原因可能并不在于“航母入役”的題材刺激，而在于市場對海工裝備領域市場前景的看好。

    《船舶工業十二五規劃》特別提出，海洋工程裝備制造業銷售收入要達到2000億元以上，國際市場份額超過20%。中信建投證券的調研報告指出，根據我國海洋石油2015年遠景規劃，中海油還要增加5000萬噸海洋石油產量。“十二五”期間，中海油將會把深水油田勘探開發作為重點發展方向。“十二五”期間中海油在中國的近海大陸架和大陸坡建設將加快，帶動的海上油氣開發總投資預計為2500億-3000億元，年均500-600億元。而在“十一五”期間，中海油年均資本開支375億元左右，“十二五”年均資本開支增長60%左右。此外，“十二五”期間要加大深水油氣勘探開發力度，也就是說，深水裝備投資占比將提升。按照目前中海油的初步規劃，“十二五”期間投入300億元建造第二批的深水海洋工程裝備，這個金額比“十一五”已經實施的150億元將增加1倍，再加上以前未獲得海上油氣勘探開發權的中石油、中石化在獲得開發權后“磨刀霍霍”，“十二五”海工裝備總體需求增速肯定在100%以上。過去10-15年，我國成功地承接了全球第四次造船產業轉移，市場份額從不到5%、世界第四位提升到40%、世界第一位。船舶制造企業承建海工裝備，有其天然的優勢；我們預計海工裝備的產業轉移最終也會復制造船業。隨著我國對海工產業支持政策的頒布和落實，全球海工裝備制造中心將向中國轉移。

    安信證券上周的行業跟蹤報告指出，全球船舶市場景氣下滑，不過海洋工程設備市場相對活躍。興業證券未來整體業務在海工業務帶動下的彈性較好，但技術水平相對落后，主要產品集中于自升式平臺和海工輔助裝備，使未來業績釋放受到一定限制。